每年年底的长假期，向来是通货需求的高峰，也常带来利率攀升，故而年关时节常会造成国行金融政策的紧张。据报导大马家庭债务持续攀升，目前佔国內生產总值比重的76%，为亚洲次高，仅落在日本130%之后；由於我国人均收入低，收入低家债商隱藏著重重危机。因此，国行將通过管控房贷与信用卡，以管制家债，预料资金压力將大为降低，这是非常值得重视的信息，其深还远的社会经济影响，值得我们认真思考。
年关资金压力减轻的原因有数端：第一，出国度假已成为潮流。最近几年，一则移居国外的人数不少，二则国人相对上已较有能力赴国外旅游从而利用年假、圣诞节、元旦，甚至农历新年假期到国外的人数不断增加，於是，其国內资金需求隨之减弱。第二，信用卡使用的普遍化。目前增加及推广信用卡已是各银行的一大业务，从而使本地民眾渐渐养成使用信用卡的习惯，此项货幣替代品减少了国人的现金需求。第三，自动付款机愈来愈普遍，以致人们平时不用携带大量现金，即使年关也不例外，现金需求自然减弱。这些变化逐年在强化中，从而年关的资金压力將愈来愈轻，但其社会经济影响则不容忽视。
第一，季节性资金调节压力的缩小：年关是过去社会遗留下来的习俗，它在商业社会常带来资金需求的高潮，而年关过后此需求即会大幅降低。在以往，国行须预估此高低需求的变动幅度，进行合理的调节，以避免资金需求增加时的利率上升；並须在年关后適时收回货幣，避免產生通膨。现在年关资金压力既经减轻，意味著资金需求的季节变化已然减弱，金融政策的运用便须重新检討。
第二，过度消费膨胀的疑虑：目前资金压力减轻的原因大部份是来自金融工具的革新，特別是信用卡。这种“塑胶货幣”有先享受后付款的功能，也有先享受后分期付款的功能，从而有激励消费的诱因。近几年来，国人平均消费倾向提高，与信用卡及其附属的优惠贷款的流行不无关係。在这之前我国的经济成长与年年不断的大量储蓄资金的投入密切相关，民眾才能享有今日的成果；倘若储蓄率不断降低，许多人不免要担心今后国內后续投资是否充足的问题。
第三，观光与內需问题：年关前后的连续长假期正在改变本地民眾的生活形態，出国观光或国內旅游则可改变大吃大喝的恶习，两者却是消费形態的转移。另一方面，出国观光是耗用外匯的，国內旅游则是扩张內需的作用；两者对本国经济活动却有完全不同的效果，出国观光对经济有负面影响，而国內旅游则有强化经济成长的作用。然则，如何诱导民眾留在国內旅游，成为一项颇关紧要的社会经济政策。
第四，生活节奏逐渐改变；以往在年关前后会產生资金需求压力的原因之一是，民眾不论家庭设备或服饰添置，以及大笔饮用支出等，都集中在年关前后，以致必须依赖国行调整货幣供给的增减。现在此一生活形態已在明显改变，实际上也即是生活节奏的改变；直到现在为止，社会是採放任態度，任令社会自然地调整。
最后，年关资金需求压力的减弱，正表示社会已挥別农业社会，走入工业社会，乃至走入了“后工业社会”的服务业社会。我们虽然挥別农业社会，仍须设法將农业社会的优点保存下来；而在我们走入工业社会之际，则须尽可能避免工业社会的缺点。因为大马是发展中国家，正在进行的变迁已有定型的范例，可供我们参照。面对这样的变迁，必须审慎应对，作出明智的抉择。
文章来源：星洲日报／社论‧2010.10.29
